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发布于 2021-07-23 阅读量 4656

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解构加密资本Paradigm投资版图:聚焦DeFi、Layer2、基础设施及工具领域

原文标题:《顶级机构 Paradigm 的年轻人们》

作者:Rilak

周三(月日),以亿美元估值完成亿轮融资,共有超家方参与,创业内史上最大融资记录。从投资名单上,我们可以看到领投方红杉、软银等传统资本的身影,以及、等带有传统资本基因的加密基金。月日,在与的对话中提及:“未来或考虑上市”,结合轮的巨额融资,无疑将头部的格局重新洗牌。

在这个行业里,许多头部交易所基金创始人做着同样一件事——让更多传统资本注意到加密世界。

交易所之外,与有着相似背景的创始人们把这只年成立的加密基金做成了行业标杆。创立时,Fred EhrsamMatt Huang(黄共宇)均为岁,而后加入的合伙人Charles Noyes至今才岁。三位均曾入围福布斯岁以下精英榜的新锐精英。曾就读于杜克大学计算机科学和经济学学院,有两年高盛交易员经验,在年接触比特币后,他一直是行业内长期性的天使投资人。比较值得注意的身份是,他是的联合创始人,并在年辞去的职务(仍拥有的股份);黄共宇拥有麻省理工学院的数学学士学位,曾供职于红杉资本,同时是一个科技、互联网创业者以及投资者,曾创立一家名为的分析公司(该公司由支持,并被收购),参与投资、、、和等项目。另一位合伙人是来自的,在青少年时期对区块链技术的研究得到了英特尔和美国国家局的国家认可,曾在麻省理工学院学习了一年(未完成),之后全身心投入加密。

20186月,Fred和黄共宇共同创立了Paradigm,致力于说服顶级机构投资者参与到加密领域。初见成效的标志是,截止年月,哈佛、斯坦福和耶鲁这三家最引人注目的高校捐赠基金联手红杉,一起注资了这家神秘的新兴机构。和黄共宇集合了他们所有的亿美元资金,然后将其全部投入和。

截至今日,迄今为止已经投资了个项目,按披露时间顺序,我们对其投资项目整理如下(表内金额单位为美元):

解构加密资本Paradigm投资版图:聚焦DeFi、Layer2、基础设施及工具领域

从表格中我们可以看出,Paradigm投中的明星项目比比皆是,从StarkWare、Mina、、、、Yield到Optimistic、Amber、Fireblocks、、、TaxBit、BlockFi、Chainalysis、Gitcoin、、、FTX……又因为Paradigm多以领投方的身份出现,有时笼罩了顶级机构光环的新项目,不知是因其自身实力吸引投资方,还是Paradigm的投资吸引到了其他VC的关注和跟随。

我们来进一步解析Paradigm的投资版图:总的来说,其布局主要聚焦在DeFi、基础设施、工具及和Layer2领域。

• DeFi中又以借贷、衍生品协议为主。早期投的是一个点对点预测市场和衍生品交易平台,虽然后续运营并不顺利,但在年就意识到了加密衍生品市场的想象空间;接下来是(年月)和(年月),开始广泛押注借贷和低波动性抵押品,到今年上半年又领投了以太坊质押协议;再者我们可以看到一个显著趋势就是年对衍生品的大力支持,从年初开始,衍生品协议、、接连获得的大额领投。除此之外,值得一提的是——由年自己孵化的固定利率借贷协议,在今年月份获得了万美元战略融资。

• 基础设施则包括较为底层的开发团队、中心化交易所等。最早投资的对象是解决隐私问题的零识证明研发机构,到年领投了、、等早期区块链服务提供商,年开发团队、开发商成为的投资对象。之后,对中心化交易所的投资近乎狂热,今年陆续投资了印度加密交易所、墨西哥加密交易所和,金额均不可小觑。

• 工具主要指自动报税平台、数据分析工具等。年月,领投了数字资产安全公司;今年月,自动化税务平台以及区块链数据分析公司分别完成了亿美元大额融资,均为领投;此外,于月领投了开源软件资助平台。由此可见,对加密工具板块的拓展是今年布局的一个重点。

• Layer2是早期押注的赛道。在年底年初,以太坊扩容方案完成它小小的万种子轮融资,来自和一个设计公司的子投资机构。到年底,继续参投了其轮融资(万美元)。此外,长线投资的也涉及相关的业务。

之所以成为加密基金头部,除了针对性的布局之外,还得益于在早期便押注许多明星项目,并长期为其“输血”:

1.Uniswap

发展到现在,我们对去中心化交易所龙头不能再熟悉。对的押注始于年种子轮融资,早期投资金额不到万美元,算是当年为数不多的支持者。在年月进行轮融资时,已经有万美元的资金支持,虽然在其轮中没有继续领导投资,但对的早期押注已经成为的经典案例之一。

2.StarkWare

是在成立之后的首个投资对象(年月投资),采用零知识证明协议保护区块链上的信息隐私,与此同时确保计算完整性并降低算力消耗。早期,带头投资,并获得了传统资本红杉、英特尔创投等的支持;今年月,已经获得万美元的轮融资,继续领投。

3.Optimistic

主流的以太坊扩容方案,在上文提到过。

此外还有一些项目虽然不是其最早的伯乐,但也在相对早期对其进行战略轮领投,比如合成资产头部协议等。而在最近火热的领域,也有所布局,艺术品铸造和收藏协议,以及社交平台都是其他大型加密投资机构没有参与的项目,这是否表明对赛道有着独到见解和独特眼光呢?

正如年轻的创始人所说:“虽然在早期看起来可能更可怕,但我认为区块链最终创造了一个更安全的世界。”他们正在一端,不断探索新型区块链世界的架构,并给予“工程师”们源源不断的激励;同时在另一端,“软磨硬泡”说服传统投资机构关注加密世界的发展变化。

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